Administración del Efectivo
Las responsabilidades de Tesorería caen dentro de las áreas de decisión mas comúnmente asociadas a la administración financiera: inversión (elaboración de presupuestos de capital, administración de pensiones).
Melisa Carreteras
20 de April · 590 palabras.
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馃晿 Resumen
El artículo trata sobre las responsabilidades de tesorería, que se encuentran dentro del área de administración financiera y se dividen en inversión, financiamiento y administración de activos. Aunque pareciera que hay una clara separación entre las responsabilidades del tesoro y las del contralor, en una empresa que funcione correctamente, la información debe fluir fácilmente entre ambas áreas. La administración del efectivo y los valores negociables es una de las áreas más importantes de la administración del capital de trabajo, ya que estos activos líquidos pueden constituir la capacidad de pagar las cuentas y funcionar como reserva de fondos para cubrir imprevistos. Los valores negociables son instrumentos de inversión a corto plazo que la administración de empresas utiliza para obtener rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos. Dado que los otros activos circulantes se convertirán en efectivo mediante la cobranza y las ventas, el efectivo es el común denominador al que pueden reducirse todos los activos líquidos. En conclusión, la gestión eficiente del tesoro es esencial para la salud financiera y la solvencia de una empresa.ADMINISTRACI脫N DE EFECTIVO Y DE VALORES NEGOCIABLES
La administraci贸n del efectivo y de los valores negociables es una de las 谩reas mas importantes de la administraci贸n del capital de trabajo. Como ambos son los activos mas l铆quidos de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento de su vencimiento. En forma colateral, estos activos l铆quidos pueden funcionar tambi茅n como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados, reduciendo as铆 el riesgo de una crisis de solvencia. Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se convertir谩n finalmente en efectivo mediante la cobranza y las ventas, el dinero efectivo es el com煤n denominador al que pueden reducirse todos los activos l铆quidos.
Los valores negociables son instrumentos de inversi贸n a corto plazo que la administracion de empresas utiliza para obtener rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos. Cuando una empresa experimenta una acumulaci贸n excesiva de efectivo, utilizara una parte de el como un instrumento generador de intereses. Ciertos sistemas de obtenci贸n de intereses altamente l铆quidos permiten a la empresa percibir utilidades sobre el efectivo ocioso, sin que por ello sacrifiquen parte de su liquidez.
ADMINISTRACI脫N EFICIENTE DEL EFECTIVO
Las estrategias b谩sicas que deber谩n seguir las empresas en lo referente a la administraci贸n del efectivo son las siguientes:
1.- Cubrir las cuentas por pagar lo mas tarde posible sin da帽ar la posici贸n crediticia de la empresa, pero aprovechando cualesquiera descuentos en efectivo que resulten favorables.
2.- Utilizar el inventario lo mas r谩pido posible, a fin de evitar existencias que podr铆an resultar en el cierre de la l铆nea de producci贸n o en una perdida de ventas.
3.-Cobrar las cuentas pendientes lo mas r谩pido posible, sin perder ventas futuras debido a procedimientos de cobranza demasiado apremiantes. Pueden emplearse los descuentos por pronto pago, de ser econ贸micamente justificables para alcanzar este objetivo.
Las implicaciones globales de estas estrategias pueden ponerse de manifiesto observando los ciclos de caja y la rotaci贸n del efectivo.
ESTRATEGIAS DE ADMINISTRACI脫N DE EFECTIVO
Los efectos de implementar cada una de las estrategias mencionadas antes para el manejo eficaz de la caja, a continuaci贸n se muestra como afecta a una compa帽铆a:
RETRASO DE LAS CUENTAS POR PAGAR.- Una estrategia que usan alguna compa帽铆as es que retrasan sus cuentas por pagar, es decir, pagan sus deudas lo mas tarde posible sin da帽ar su reputaci贸n crediticia. Es importante observar que aunque esta es una estrategia financieramente
atractiva, trae consigo un conflicto de tipo 茅tico, pues puede ocasionar una infracci贸n por parte de la empresa en el acuerdo con su proveedor. Es claro que este no tendr谩 una buena imagen de un cliente que deliberadamente pospone el pago de mercanc铆a o equipo.